Investavimas į įmonių obligacijas: kiek galima uždirbti ir ką būtina žinoti prieš investuojant?

Įmonių obligacijos tampa vis dažnesniu kiekvieno investuotojo pasirinkimu. BeMyBond vadovė Indrė Dargytė su 15min dalinosi pagrindinėmis tendencijomis, kurias matome rinkoje šiandien:

8–9 %: tokią šiuo metu matome nusistovėjusią metinę palūkanų normą (kuponą). Ji priklauso nuo emitento, kuris skolinasi, jo verslo valdymo patirties, finansų stiprumo ir įdirbio kapitalo rinkose.

Kokios įmonės moka didesnes palūkanas? Įmonės, kurios refinansuoja esamas obligacijų emisijas arba turi tęstines obligacijų programas, dažniausiai nori siūlyti panašaus dydžio arba žemesnes palūkanas lyginant su ankstesniais pasiskolinimais. Tuo pat metu matome indikacijas, kad investuotojų lūkesčiai jau yra pakilę. Todėl naujai besiskolinančios įmonės jau „debiutuoja“ su aukštesnėmis palūkanomis nei būtų galėjusios pasiskolinti dar prieš pusę metų.

Sektoriai: Šiuo metu matome didelį kapitalo poreikį nekilnojamojo turto sektoriuje, ypatingai gyvenamosios paskirties. Šie pinigai naudojami tiek sklypų įsigijimams, tiek statyboms finansuoti. Taip pat matome nemažai įmonių įsigijimų ir vadovų akcijų iš įmonių akcininkų išpirkimų, kurie taip pat yra finansuojami per obligacijas ar privačią skolą.

Obligacijos privalumai ir trūkumai lyginant su akcijomis: Vienas iš pagrindinių obligacijų instrumento privalumų, ypatingai jei jos turi papildomas užtikrinimo priemones ar turto įkeitimus, yra obligacijų savininkų pozicija bendroje besiskolinančios įmonės kapitalo struktūroje, kurių eiliškumas yra prioritetinis, palyginus su akcininkų nuosavo kapitalo pozicija. Investuotojams į obligacijas taip pat patinka fiksuota grąža. Be to, Baltijos šalių įmonių obligacijos turi tam tikrą nelikvidumo ir geopolitikos premiją, kurią uždirba mūsų šalių investuotojai, nes net ir stiprius finansus turinčios įmonės skolinasi sąlyginai brangiau nei Vakarų Europoje. Pagrindinis trūkumas, investuojantiems į obligacijas Baltijos šalyse, yra antrinės rinkos seklumas.

Ką svarbu žinoti? Investuotojams svarbu perskaityti su obligacijų emisija susijusią informaciją, kuri padės įvertinti įmonės verslo valdymo istoriją, finansinę situaciją, potencialias rizikas, kam bus naudojamos obligacijų pavidalu pasiskolintos lėšos, kaip bus aptarnaujama būsima skola ir iš kur sugrįš paskolinti pinigai. Deja, vis dar susiduriame, kad nepaistant su nauju reguliavimu paprastėjančios dokumentacijos, didžioji dalis potencialių investuotojų jos dar vis atidžiai neskaito.

Visą 15min straipsnį skaitykite čia.